เล่นหุ้นให้ได้ 10 เด้งใน 10 ปี ทำได้จริงไหม เรามาลองหาคำตอบไปพร้อมกัน

ลงทุนเห็นผลทดแทน 10 เด้งใน 10 ปี คิดเป็นผลตอบแทนต่อปีเท่าไหร่ทดลองจิ้มเครื่องคิดเลข EZ financial calculator ก็ได้คำตอบมาว่า ผลตอบแทนรวมจาก ล้านไป 20 ล้าน คิดได้ผลสำเร็จทดแทนรวมพอๆกับ 900.00% หรือเทียบเท่ากับผลตอบแทน 90.00% แบบไม่ทบต้น และก็ผลตอบแทน 25.89% แบบทบต้นต่อปี จำนวนผลตอบแทน 25.89% แบบทบต้นต่อปีนี่เป็นได้ไหมคำตอบเป็นเป็นได้ ถ้าหากมองผลตอบแทนจากนักลงทุนระดับโลกราวๆ 30 คนจะพบว่า ยังมีนักลทุนซึ่งสามารถเพียงพอทำเป็นอยู่บ้าง เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นสหรัฐในระยะเวลาที่ยาวนาน แน่นอนว่าตัวเลขตัวนี้เปรียบกันมิได้โดยตรง เพราะเหตุว่าช่วงการลงทุน ตลาดหุ้นที่ลงทุน แล้วก็ขนาดเงินทุนไม่เท่ากัน แต่จากภาพรวมก็พอให้เห็นภาพได้ว่า คำตอบของปัญหาข้างต้นค่อนข้างเป็นได้ยาก แต่ว่าก็ไม่ถึงกับขนาดที่เป็นไปไม่ได้ เนื่องจากขนาดนักลงทุนสุดยอดก็ใช่ว่าจะสามารถทำเป็นกันทุกคน การลงทุนจำเป็นต้องเน้นย้ำไปที่ active investment อย่างเข้มข้น จากข้อมูลผลตอบแทนจากทรัพย์สินกระแสหลัก พบว่าไม่มีทรัพย์สินใดที่ได้ผลทดแทนระดับ 10 กระดอนใน 10 ปี ด้วยเหตุผลดังกล่าว การจะซื้อกองทุนดรรชนีแล้วนอนรอคอยร่ำรวยน่าจะเกิดเรื่องที่ไม่มีทางเป็นไปได้ (อย่างต่ำก็เมื่อเทียบกับข้อมูลในอดีตกาลหากอยากได้ผลตอบแทนระดับนี้จริง น่าจะจะต้องลงทุนในหุ้นเรียงตัวเป็นหลัก เป็นได้ยาก มิได้เป็นไม่มีทางเป็นไปได้ หุ้นไทยหลายตัวได้ผลทดแทนระดับ 10 กระเด้งใน 10 ปี ดังเช่น CPALL ในตอนหลังวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์เป็นต้นมา ปริศนาเป็นในตอนนี้ หุ้นถูกราวกับในสมัยข้างหลังเศรษฐกิจตกต่ำไหม ในรูปภาพรวมคงจำต้องตอบว่าไม่ อ้างอิงจากจำนวน PE ของหุ้นเรียงตัวก็คงพอรู้ ด้วยเหตุนี้ การจะซื้อหุ้นตัวใดตัวหนึ่งแล้วถือยาวได้ผลทดแทนระดับนี้ก็อาจยากที่จะเป็นได้อีก แนวทางที่สามารถทำได้คือเปลี่ยนแปลงหุ้นเสมอๆและก็พลาดให้ต่ำที่สุด กล่าวง่าย แม้กระนั้นทำเป็นยากมากมาย แต่ว่าถ้าหากจะให้ได้คำตอบของปัญหาข้อนี้ก็อาจจะจะต้องตอบอย่างงี้ อีกแนวทางหนึ่งที่เพียงพอทำเป็นเป็นการใช้อัตราทด ดังเช่นว่า มาร์จิ้น หรืออนุพันธ์ สำหรับเพื่อการลงทุน แน่ๆว่าทดให้ได้กำไรได้ ก็สามารถทดให้ขาดทุนได้เช่นเดียวกัน แนวทางที่แนะนำให้ทำเป็นกำหนดจุดมุ่งหมายแบบไม่บีบคั้นตนเอง การลงทุนที่ดีเยี่ยมที่สุดเป็นการกำหนดจุดมุ่งหมายแบบมีเหตุผล อย่างเช่น ราว 10% ทบต้นต่อปี รวมทั้งพากเพียรทำเต็มกำลังภายใต้การเสี่ยงที่สมควร เพราะว่าการไม่กำหนดจุดมุ่งหมายสูงเกินความจำเป็นจะไม่บีบคั้นให้พวกเราไปทำอะไรที่เสี่ยงเกินไปที่สุดด้านหลังอาจทำให้พวกเราขาดทุนหนักจนกระทั่งไม่เหลืออะไรเลย ในที่สุด พวกเราบางครั้งอาจจะได้ 10 กระเด้งจากแนวทางที่แสนเรียบง่ายก็ได้ หากเราพยายามมากพอ (และมีดวง)